الأسهم خيارات راتب المفاوضات

يا طفل، ما رقم الموظف الخاص بك عدد الموظفين منخفضة في بدء التشغيل الشهير هو علامة على ثروات كبيرة. ولكن لا يمكنك بدء اليوم ويكون موظف 1 في ساحة، بينتيريست، أو واحدة من الشركات الناشئة الأكثر قيمة على الأرض. بدلا من ذلك سيكون لديك للانضمام إلى مرحلة مبكرة بدء التشغيل والتفاوض على حزمة الأسهم كبيرة. يمر هذا المنصب من خلال قضايا التفاوض في الانضمام إلى مرحلة ما قبل سلسلة A بتمويل البذور في مرحلة مبكرة جدا بدء التشغيل. س: هل هو شيء مؤكد لديهم التمويل رقم رفع كميات صغيرة من مستثمرين مرحلة البذور أو الأصدقاء والعائلة ليست هي نفس علامة على النجاح والقيمة باعتبارها مليون دولار سلسلة A التمويل من قبل أصحاب رؤوس الأموال. وقال جوش ليرنر، خبير كلية هارفارد للأعمال التجارية في فك، إن 90 في المئة من الشركات الجديدة لا تجعلها من مرحلة البذور إلى تمويل حقيقي للرأس المالي، وتنتهي في نهاية المطاف بسبب ذلك. لذلك فإن الاستثمار في رأس المال في مرحلة بدء تشغيل البذور هو لعبة أكثر خطورة من لعبة محفوفة بالمخاطر جدا من الاستثمار في رأس المال في بدء تشغيل بتمويل فك. س: كم عدد الأسهم يجب أن أحصل على لا تفكر من حيث عدد الأسهم أو تقييم الأسهم عند الانضمام إلى مرحلة مبكرة بدء التشغيل. فكر في نفسك كمؤسس في مرحلة متأخرة وتفاوض للحصول على نسبة مئوية معينة من الملكية في الشركة. يجب أن تضع هذه النسبة على مساهمتك المتوقعة في نمو الشركة من حيث القيمة. تتوقع الشركات في مرحلة مبكرة زيادة كبيرة في القيمة بين المؤسسة والمجموعة أ. على سبيل المثال، التقييم المشترك قبل المال في التمويل الرأسمالي هو 8 ملايين. ولا يمكن أن تصبح شركة 8 مليون شركة دون فريق كبير. لذا فكر في مساهمتك بهذه الطريقة: س: كيف ينبغي للشركات الناشئة في مرحلة مبكرة حساب نسبة الملكية الخاصة بي عليك أن تتفاوض على حقوق الملكية كنسبة مئوية من رأس مال الشركة المخفف بالكامل. رأس المال المخفف بالكامل عدد الأسهم المصدرة للمؤسسين (مؤسس الأسهم) عدد الأسهم المحجوزة للموظفين (تجمع الموظفين) عدد الأسهم الصادرة أو وعدت للمستثمرين الآخرين (ملاحظات قابلة للتحويل). وقد تكون هناك أيضا أوامر معلقة ينبغي إدراجها أيضا. عدد أسهمك المخفف بالكامل رأس المال النسبة المئوية للملكية. كن على علم بأن العديد من الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة سوف تتجاهل ملاحظات قابلة للتحويل عندما تعطيك رقم رأس المال المخفف بالكامل لحساب نسبة الملكية الخاصة بك. يتم إصدار ملاحظات للتحويل إلى المستثمرين الملاك أو البذور قبل التمويل الرأسمالي الكامل. ويقوم المستثمرون في مرحلة البذور بإعطاء أموال الشركة قبل عام أو نحو ذلك قبل أن يتم تمويل التمويل الرأسمالي، وتحول الشركة المالحظات القابلة للتحويل إلى أسهم مفضلة خالل تمويل رأس المال االفتراضي بسعر مخفض من سعر السهم المدفوع من قبل العمالت االفتراضية. وبما أن الملاحظات القابلة للتحويل تعد وعدا بإصدار الأسهم، فإنك تريد أن تطلب من الشركة تضمين بعض التقديرات لتحويل الملاحظات القابلة للتحويل في رأس المال المخفف بالكامل لمساعدتك على تقدير نسبة الملكية بشكل أكثر دقة. س: هو 1 قد يكون عرض الأسهم القياسية 1 منطقيا للموظف الذي ينضم بعد تمويل الفئة أ. ولكن لا تجعل من الخطأ في التفكير بأن الموظف في مرحلة مبكرة هو نفس موظف ما بعد سلسلة A. أولا، سيتم تخفيض نسبة ملكيتك بشكل كبير في تمويل الفئة أ. عندما تشتري سلسلة A فك حوالي 20 من الشركة، سوف تمتلك ما يقرب من 20 أقل من الشركة. ثانيا، هناك خطر كبير من أن الشركة لن ترفع التمويل الرأسمالي. وفقا ل سب البصائر. حوالي 39.4 من الشركات مع تمويل البذور المشروعة على المضي قدما في زيادة تمويل المتابعة. والعدد أقل بكثير في صفقات البذور التي لا تشارك فيها المجالس القروية المشروعة. لا تنخدع بالوعود بأن الشركة ترفع المال أو على وشك إغلاق التمويل. المؤسسون وهمية جدا حول هذه المسائل. إذا كانوا قد أغلقت الصفقة ووضع الملايين من الدولارات في البنك، والخطر مرتفع أن الشركة سوف ينفد من المال ولم يعد قادرا على دفع لك راتب. وبما أن خطورتك أعلى من موظف ما بعد السلسلة A، يجب أن تكون نسبة حقوق الملكية الخاصة بك أعلى أيضا. س: هل هناك أي شيء صعب يجب أن ننظر في وثائق الأسهم بلدي نعم. ابحث عن حقوق إعادة الشراء للأسهم المكتسبة أو إنهاء خيارات الأسهم لانتهاك بنود غير تنافسية أو سيئة. اطلب من المحامي قراءة المستندات الخاصة بك فور وصولك إليها. إذا كنت لا تملك الوصول إلى الوثائق قبل قبول عرضك، يطلب من الشركة على هذا السؤال: هل تحتفظ الشركة أي حقوق إعادة الشراء في أسهم المكتسبة بلدي أو أي حقوق أخرى التي تمنعني من امتلاك ما قلته المخولة إذا كانت الشركة تجيب بنعم على هذا السؤال، قد تفقد حقوق الملكية الخاصة بك عند مغادرة الشركة أو يتم إطلاقها. وبعبارة أخرى، لديك انتزاع لانهائي كما كنت لا تملك حقا أسهم حتى بعد أن سترة. وهذا يمكن أن يسمى حقوق إعادة شراء الأسهم المكتسبة، كلوباكس، قيود عدم المنافسة على رأس المال، أو حتى الشر أو مصاص دماء الرأسمالية. معظم الموظفين الذين سيخضعون لهذا لا يعرفون عن ذلك حتى يغادرون الشركة (إما عن طيب خاطر أو بعد إطلاقها) أو الانتظار للحصول على دفعها في الاندماج الذي لن يدفع لهم. وهذا يعني أنهم كانوا يعملون على كسب العدالة التي لا تملك القيمة التي يعتقدون أنها تفعل في حين أنها يمكن أن تعمل في مكان آخر لتحقيق العدالة الحقيقية. س: ما هو المنصف للإستحقاق للتسارع عند تغيير السيطرة إن الاستحقاق القياسي هو الاستحقاق الشهري على مدى أربع سنوات مع منحدر سنة واحدة. وهذا يعني أنك تكسب 14 من الأسهم بعد سنة واحدة و 148 من الأسهم كل شهر بعد ذلك. ولكن الاستحقاق ينبغي أن يكون منطقيا. إذا كان من غير المتوقع أن يمتد دورك في الشركة لمدة أربع سنوات، والتفاوض للحصول على جدول استحقاق يطابق هذا التوقع. عند التفاوض للحصول على حزمة الأسهم توقعا للخروج قيمة، كنت آمل أن يكون لديك الفرصة لكسب القيمة الكاملة للحزمة. ومع ذلك، إذا تم إنهاء قبل انتهاء جدول الاستحقاق الخاص بك، حتى بعد اكتساب قيمة، قد لا تكسب القيمة الكاملة للأسهم الخاصة بك. على سبيل المثال، إذا كانت المنحة بأكملها تساوي مليون دولار في وقت الاستحواذ، وكان لديك نصف مكتسب فقط من أسهمك، فلن يكون لك الحق إلا في نصف تلك القيمة. أما الباقي فسيتم التعامل معه ومع ذلك توافق الشركة على أنه سيتم التعامل معها في مفاوضات الشراء. يمكنك الاستمرار في كسب هذه القيمة خلال النصف التالي من جدول الاستحقاق، ولكن ليس إذا تم إنهاء حسابك بعد عملية الاستحواذ. يتفاوض بعض الموظفين على تسارع الزناد المزدوج عند تغيير السيطرة. ويحمي ذلك الحق في الحصول على كامل حصص األسهم، حيث تصبح األسهم مباشرة مستحقة إذا تم استيفاء كال األمرين التاليين:) الزناد األول (بعد االستحواذ الذي يحدث قبل منح الجائزة بالكامل) المشغل الثاني (، (كما هو محدد في اتفاق خيار الأسهم). س: تقول الشركة أنها سوف تقرر سعر ممارسة خيارات الأسهم بلدي. هل يمكنني التفاوض على أن تقوم الشركة بتحديد سعر التمرين بالقيمة السوقية العادلة (فمف) في تاريخ منح المجلس الخيارات لك. هذا السعر غير قابل للتفاوض، ولكن لحماية المصالح الخاصة بك تريد أن تتأكد من أنها تمنحك خيارات في اسرع وقت ممكن. دع الشركة تعرف أن هذا مهم بالنسبة لك ومتابعته بعد أن تبدأ. إذا تأخرت منحك خيارات حتى بعد تمويل أو حدث مهم آخر، فإن فمف وسعر ممارسة ترتفع. وهذا من شأنه أن يقلل من قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك عن طريق الزيادة في قيمة الشركة. غالبا ما تبدأ الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة بتقديم المنح. أنها تتغاضى عن هذا بسبب عرض النطاق الترددي أو هراء أخرى. ولكن حقا هو مجرد الإهمال حول إعطاء موظفيها ما وعدوا به. وبالتالي، فإن توقيت منح المنح لا يهم كثيرا إذا كانت الشركة فاشلة. ولكن إذا حققت الشركة نجاحا كبيرا خلال السنوات الأولى، فهي مشكلة كبيرة بالنسبة للموظفين الأفراد. لقد رأيت أفراد عالقين بأسعار ممارسة الرياضة بمئات الآلاف من الدولارات عندما وعدوا بأسعار ممارسة بمئات الدولارات. س: ما هو الراتب الذي يمكنني التفاوض عليه كموظف في مرحلة مبكرة عندما تنضم إلى مرحلة مبكرة من بدء العمل، قد تضطر إلى قبول راتب السوق أدناه. ولكن بدء التشغيل ليست غير ربحية. يجب أن تصل إلى راتب السوق في أقرب وقت الشركة يثير المال الحقيقي. ويجب أن يكافأ عن أي خسارة في الراتب (وخطر أنك سوف تحصل على راتب 0 في غضون بضعة أشهر إذا لم ترفع الشركة المال) في جائزة كبيرة من حقوق الملكية عند انضمامك إلى الشركة. عندما تنضم إلى الشركة، قد ترغب في التوصل إلى اتفاق بشأن سعر السوق الخاص بك وتوافق على أنك سوف تحصل على رفع إلى هذا المبلغ في وقت التمويل. يمكنك أيضا أن تسأل عندما تنضم إلى الشركة لمنحك مكافأة في وقت التمويل لتعويض لعملك بأسعار أقل من السوق في المراحل المبكرة. هذا هو مقامرة، بطبيعة الحال، لأن فقط نسبة صغيرة من الشركات الناشئة مرحلة البذور من شأنه أن يجعل من أي وقت مضى إلى سلسلة ألف وتكون قادرة على دفع تلك المكافأة. س: ما هو شكل من أشكال حقوق الملكية التي يجب أن أتلقىها ما هي الآثار الضريبية للنموذج يرجى عدم الاعتماد على هذه المشورة الضريبية على الوضع الخاص بك، لأنها تستند إلى العديد والعديد من الافتراضات حول الوضع الضريبي للأفراد وامتثال الشركة ل القانون. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تصمم بشكل غير صحيح هيكل أو تفاصيل المنح الخاصة بك، يمكنك أن تواجه ضرائب جزاء تصل إلى 70. أو إذا كان هناك تقلبات الأسعار في سنة البيع، قد تختلف المعاملة الضريبية الخاصة بك. أو إذا كانت الشركة تتخذ خيارات معينة عند الاستحواذ، قد يكون العلاج الضريبي مختلفا. أو. تحصل على فكرة أن هذا أمر معقد. هذه هي أكثر أشكال الضرائب مكافأة من حقوق الملكية للموظف في مرحلة مبكرة من أجل الأفضل من أسوأ: 1. التعادل الأسهم المقيدة. يمكنك شراء الأسهم لقيمتها السوقية العادلة في تاريخ المنحة وتقديم 83 (ب) الانتخاب مع مصلحة الضرائب في غضون 30 يوما. منذ كنت تملك الأسهم، تبدأ أرباح رأس المال فترة الاحتفاظ على الفور. يمكنك تجنب التعرض للضريبة عندما تتلقى الأسهم وتجنب معدلات ضريبة الدخل العادية في بيع الأسهم. ولكن عليك أن تأخذ خطر أن الأسهم سوف تصبح لا قيمة لها أو سوف تكون أقل من الثمن الذي دفعته لشرائه. 1. التعادل غير المؤهلين خيارات الأسهم (على الفور في وقت مبكر تمارس). يمكنك في وقت مبكر ممارسة خيارات الأسهم على الفور وتقديم 83 (ب) الانتخابات مع مصلحة الضرائب في غضون 30 يوما. لا يوجد فرق بين القيمة السوقية العادلة للسهم وممارسة سعر الخيارات، لذلك يمكنك تجنب أي ضرائب (حتى أمت) في ممارسة الرياضة. لديك فورا الأسهم (رهنا باستحقاق)، لذلك يمكنك تجنب معدلات ضريبة الدخل العادية في بيع الأسهم وتبدأ فترة رأس المال الخاص بك فترة الاحتفاظ على الفور. ولكن كنت تأخذ مخاطر الاستثمار أن الأسهم سوف تصبح لا قيمة لها أو سوف تكون أقل من الثمن الذي دفعته لممارسة ذلك. 3. خيارات الأسهم الحافزة (إسو): لن تخضع للضريبة عند منح الخيارات، ولن يكون لديك دخل عادي عند ممارسة خياراتك. ومع ذلك، قد تضطر لدفع ضريبة الحد الأدنى البديل (أمت) عند ممارسة الخيارات الخاصة بك على انتشار بين القيمة السوقية العادلة (فمف) في تاريخ ممارسة وسعر ممارسة. سوف تحصل أيضا على العلاج المكاسب الرأسمالية عند بيع الأسهم طالما كنت تبيع الأسهم الخاصة بك على الأقل (1) سنة واحدة بعد التمرين و (2) بعد عامين من منح إسو. 4. وحدات الأسهم المقيدة (رسوس). أنت لا تخضع للضريبة على المنحة. لم يكن لديك لدفع سعر التمرين. ولكنك تدفع ضرائب دخل عادية وضرائب فيكا على قيمة الأسهم في تاريخ الاستحقاق أو في تاريخ لاحق (اعتمادا على خطة الشركة وعند تسوية وحدات رسو). ربما لن يكون لديك خيار بين رسوس وخيارات الأسهم (إسو أو نسو) إلا إذا كنت موظفا مبكرا جدا أو تنفيذية خطيرة ولديك القدرة على قيادة هيكل رأس مال الشركة. لذلك إذا كنت تنضم في مرحلة مبكرة وكنت على استعداد لوضع بعض النقود لشراء الأسهم العادية، وطلب الأسهم المقيدة بدلا من ذلك. 5. غير المؤهلين الأسهم الخيار (ليس في وقت مبكر تمارس): أنت مدين ضريبة الدخل العادية والضرائب فيكا في تاريخ ممارسة على انتشار بين سعر ممارسة و فمف في تاريخ ممارسة الرياضة. عند بيع الأسهم، لديك مكسب رأس المال أو الخسارة على انتشار بين فمف في تاريخ ممارسة وسعر البيع. س: من سيوجهني إذا كان لدي المزيد من الأسئلة ستوك أوبتيون كونسيل - الخدمات القانونية للأفراد. المحامي ماري راسل مشورة الأفراد على الأسهم تقييم العرض والتفاوض، وممارسة الخيارات الأسهم والخيارات الضريبية، والمبيعات من الأسهم بدء التشغيل. يرجى الاطلاع على هذه الأسئلة الشائعة عن خدماتها أو الاتصال بها على الرقم (650) 326-3412 أو عن طريق البريد الإلكتروني. أفترض أنه عندما تقول أن بقية حزمة التعويض (الراتب، أيام الإجازات، الخ) هي على مستوى السوق ما يعني أنه يتم تعويضك على مستوى مماثل لما ستحصل عليه في شركة ثابتة. البديل هو أن كنت قد تغذت سعر السوق هو أقل عند خط بدء التشغيل، وهو الباطل. عادة عندما تنضم إلى شركة ناشئة، فإنك تقبل التعويض الذي يقل عن سعر السوق، ويتم استخدام عنصر الأسهم الخاص بك أساسا لتعويض الفرق. حتى إذا كنت تقدم سعر السوق الكامل، كنت بالفعل إلى حد ما قبل المنحنى بقدر ما تبدأ الشركات الناشئة. وهذا يعني أيضا أنك أقل عرضة لتلقي كمية كبيرة من الأسهم. الأشياء الرئيسية التي تريد أن تسأل بعد: تخصيص - كم عدد الأسهم التي يتم إصدارها. تجمع حصة - كم عدد الأسهم الموجودة حاليا، في المجموع. إذا كنت تعرف هذا وتخصيص الخاص بك، يمكنك العمل على حجم حصة الأسهم التي تقدم من حيث النسبة المئوية للشركة. سعر الإضراب - منذ كنت تتلقى خيارات، عليك أن تعرف ما هو سعر الإضراب. أقل هو أفضل هنا (وشيء مثل 0.001 هو المثالي). خياراتك فقط لها قيمة إذا كان سعر سهم الشركة يذهب فوق سعر الإضراب. جدول الصمود - كيف تحصل فعلا على ملكية الخيارات. وعادة ما ستستفيد بشكل تدريجي (غالبا ما تكون كل ثلاثة أشهر أو في بعض الأحيان شهرية أو نصف سنوية أو سنوية) على مدى فترة 4 سنوات. أقصر هو أفضل هنا. كليف - كم من الوقت عليك البقاء في الشركة قبل أن تتلقى الشريحة الأولى من الخيارات. فترات من ربع إلى سنة شائعة خلال فترة الهاوية لن تتلقى أي خيارات. أنها لا تزال تتراكم وفقا لجدول الاستحقاق خلال هذا الوقت، ولكن تتلقى كل منهم في وقت واحد عندما ينتهي الجرف. مرة أخرى، أقصر هو أفضل. التخفيف - هل أسهمك تمييع أي بشكل مختلف عن أي شخص إلسيس. إذا فعلوا ذلك، تأكد من أنك تفهم كيف. من حيث المفاوضات، فإن غوتشاس الرئيسية لمشاهدة من هم غير المواتية الاستحقاق، الهاوية، أو تخفيف الشروط. وعلى وجه الخصوص، فإن كلا من المنحدر لمدة أطول من سنة واحدة أو جدول استحقاق أطول من 4 سنوات سيكون مشتبها به. ومن الناحية المثالية الأسهم التي تتلقاها يجب أن يخفف من نفس إلسس الجميع. من غير المرجح أن تكون قادرا على التفاوض على سعر الإضراب على الخيارات الخاصة بك (عموما يجب أن يتم تعيين ذلك إلى أي سعر السهم يحدث أن يكون في تاريخ المنحة)، لذلك التركيز على حجم التخصيص. ويصعب تقييم حزم الخيارات من حيث القيمة المادية، حيث أنها لا تكون لها قيمة صفرية عند منحها. أبسط طريقة لمقارنتها هو أن ننظر إلى مقدار الأسهم التي يتم منحها، كنسبة مئوية من الشركة. وبما أنه كان يتحدث عن الخيارات، تحتاج إلى وضع ذلك في سياق ضد التقييم الحالي للشركة وما هو رأيك سعر السوق كاباسكيسيتيون المستقبل يمكن تحقيقه بشكل معقول. على افتراض عدم التخفيف، قيمة حزمة الخيارات الخاصة بك هي: الخيارات المخصصة إجمالي الأسهم (قيمة الشركة في المستقبل - القيمة الحالية) لاحظ أنه إذا كنت تعرف سعر الإضراب والعدد الإجمالي للأسهم الموجودة حاليا، والقيمة الحالية هي ببساطة سعر الإضراب إجمالي الأسهم . وأخيرا، وهذا لا ينبغي أن يكون مشكلة، ولكن بالتأكيد التأكد من أن أي شروط العمل في نهاية المطاف يتم تضمينها كجزء من عقد العمل المكتوب الخاص بك. من السهل الحصول على حرق إذا كنت لا. وإذا كان هذا لم يكن مطول بما فيه الكفاية بالنسبة لك، حاول هذا. جواب ممتاز، وأود أن أضيف أمرين: (أ) تأكد من فهم متى يمكنك ممارسة هذه الخيارات (في أي وقت فقط في أحداث التقييم فقط إذا كانت الشركة العامة)، و (ب) الخيارات تتحول إلى القرع عند وترك الشركة، لذلك إذا تركت قبل هناك 39s وسيلة لبيعها (وهذا يعني عادة الاكتتاب العام) ثم لديك للمقامرة على الاستثمار الآن ضد إمكانية بيع في وقت لاحق بسعر غير معروف. الخيارات ليست نقدية، ولكنها يمكن أن تتحول إلى نقدية إذا كانت النجوم محاذاة. ندش مونيكا سيليو 9830 أبريل 18 14 في 0: 30 التفاوض مع عرض بدء التشغيل الخاص بك على مدى السنوات الثلاث الماضية إيف كان على طرفي عروض العمل في الشركات الناشئة. شيء واحد هو أن ضربت لي هو كيف القليل من المتقدمين يعرفون ما يمكن توقعه في عرض العمل، وفي كثير من الحالات، ما هو العرض المكتوب تلقوا في الواقع يعني. كنت محظوظة للغاية أن أول عرض عمل بدء التشغيل تلقيت كان من زوج من المؤسسين الذين يتمتعون بأقصى قدر من النزاهة وشرح الأمور بشكل واضح جدا. ومنذ ذلك الحين علمت إيف أنه ليس كل موظف محظوظ جدا. هذه الوظيفة لا تهدف إلى يعلمك التفاوض في حد ذاته، ولكن بدلا من ذلك لإلقاء الضوء على المعايير والطابع العام للمفاوضات بدء التشغيل. يفترض أنك الوافد الجديد بدء التشغيل. واحدة من أكبر الأساطير التي سمعت إد في حين مدسوس بعيدا في مقصورة الشركة الكبيرة التي كان من أجل الدخول في لعبة بدء التشغيل، كان لديك لاتخاذ بايكوت كبيرة. هذا خطأ، خاصة إذا كنت مطور في مناخ التمويل اليوم. تدفع الشركات الناشئة الممولة من الرأسمال الرأسمالي قريبة جدا من رواتب أسعار السوق. يجب أن يكون الطلب الخاص بك نفس العدد سيكون في شركة أكثر رسوخا مع مئات أو الآلاف من الناس. شركات مرحلة البذور توجد استثناءات للبيان المذكور أعلاه للشركات التي قامت بجمع رؤوس أموال قليلة جدا ولا تحقق إيرادات. ولا تملك هذه الشركات عادة مرتبات كاملة مدرجة فيها. إذا كنت تنضم إلى شركة مرحلة البذور، يجب أن تتوقع أن تعمل بأقل من راتب سعر السوق حتى يتم رفع جولة أكبر. يجب تعويضك عن ذلك مع زيادة حقوق الملكية. عندما تجد نفسك في هذا المنصب، أوصي بإجراء مناقشة مع مديرك حول ما هو الراتب في السوق الخاص بك سيكون بعد رفع سلسلة A. هذا يتجنب المفاجآت في وقت لاحق. لأنك لم تظھر بعد مھاراتك داخل الشرکة ولأن الجدول الزمني للتمویل غیر محدد، فإن من الصعب علی أي من الطرفین تقدیم وعود محددة. توصيتي هي أن يكون هناك شيء مكتوب الذي ينص على سعر السوق سيكون لك الآن. وبهذه الطريقة، إذا استغرق الأمر عامين لرفع سلسلة أ، وكنت قد نمت إلى دور أكبر خلال ذلك الوقت، كنت أرينت محاصر في عدد الذي وصلت إليه في وقت سابق من قبل عامين والتي تجاوزت قيمة يوف، ولكن لديك بدء الكمي نقطة لتحديد ما سيكون راتبك. وقد تنشأ طرائق بديلة للتعويض وتعديل المخاطر. على سبيل المثال، عندما انضممت في عام 2009، أخذت 30 خفض الأجور. كنا نتوقع أن جمع المال في 6-12 شهرا، وهيكلة عرض التوظيف بلدي أنني سوف تحصل على مكافأة 30 على رفع سلسلة A (تخضع للأداء المتميز لكل مديري تقدير). وذكر العرض أيضا أنه في ذلك الوقت، يرفع راتبي إلى سعر السوق. ولم يحدد ما هو سعر السوق هذا. قبل انضمامه، أبلغت المؤسسين عبر البريد الإلكتروني من العروض الأخرى كنت على استعداد لتمرير، وقالوا لي أن ما ذكرته كان في نطاق معقول. العملية برمتها من العرض الأولي إلى ما بعد سلسلة A التكيف ذهبت على نحو سلس جدا ودون أي مفاجآت لأي شخص. أيا كان الاتفاق الذي تأتي إليه، تأكد من الحصول عليه في الكتابة. هذا يحمي كلا الطرفين ويضمن أن الجميع يترك المحادثة مع نفس الانطباع. من السهل للقتال على ما قيل ولكن من الصعب محاربة ما كتب. ماذا عن المكافآت لا تقدم الشركات الناشئة عادة مكافآت نقدية إلا إذا كانت تحقق عائدات كبيرة. 1 بالنسبة للشركات غير المربحة ذات المدارج المحدودة، فمن الأفضل للجميع أن تقدم الشركة تعويضا شهريا دون تراكم تكاليف متغيرة من 10 من كشوف المرتبات السنوية كل عام. من السهل على الكتب ويمنع الشركة من وضع التوقعات التي قد تكون غير قادرة على تلبية. على الرغم من أن التعويض النقدي الخاص بك من المرجح أن تتألف فقط من الراتب يمكنك بالتأكيد استخدام مكافأة يود كسب مكان آخر كرافعة خلال المفاوضات. إن إجراءات الإنصاف والعامية هي إلى حد بعيد العنصر الأقل فهما في عروض بدء التشغيل. وخاصة بالنسبة للموظفين الذين ليس لديهم خلفية في قانون الأعمال أو التمويل، وغالبا ما يساء فهم التفاصيل المتعلقة بمنح المساواة. عندما تذهب حقوق الملكية خطأ: سرد قبل أربع سنوات، عرضت الشركة لك 0.5 من للانضمام كمهندس مرحلة البذور. وقد أثارت الشركة الآن سلسلة ب، وكنت على استعداد لاتخاذ الأسهم الخاصة بك والانتقال. أولا، فإن الشركة لم تعطيك حقا 0.5 من ذلك. أعطاك الخيار لشراء 0.5 منه في بعض الخصم من تقييم مرحلة البذور (عندما انضممت). دعونا نقول أن الخصم كان 70 وكان التقييم 5M، بحيث يكون لديك خيار لشراء 0.5 (25K) منه في 70 خصم من 7،500. عليك أن تقرر انتظر فقط حتى تبيع أو يذهب الجمهور، ثم شراء أسهمك ل 7،500 ومن ثم بيعها بسعر السوق. هذا لن تعمل إما. ترك الشركة استدعاء شرط الخروج الخاص بك، الذي ينص على أن لديك 90 يوما لشراء الخيارات الخاصة بك، وإلا كنت مصادرة تماما. الشركة ليست ملزمة لتذكيرك بهذا. إذا كنت قد نسيت لممارسة الخيارات الخاصة بك خلال هذه الفترة، أنها ذهبت. إذا لم يكن لديك 7،500 لتجنيب خلال هذه الفترة، أنها ذهبت. الخيار الوحيد الخاص بك هو السعال حتى 7،500 أو التخلي عن كل من الأسهم قيل لك أعطيت. إذا كنت ترك الفيسبوك، وهذا هو لا التفكير. ولكن ربما لا تترك الفيسبوك. ربما كنت ترك شركة مرحلة B التي تنمو بسرعة ولكن لا يزال لديه مشاكل مع زبد أو اكتساب العملاء أو التدرجية أو بعض المشاكل الأخرى قابلة للحل وشيك وشيك، وعلى الرغم من واعدة، نجاحها هو أبعد ما يكون عن بعض. عليك أن تقرر ما إذا كنت ترغب في وضع 7،500 الرهان على هذه الشركة. يمكنك وضع الرهان، وبعد ذلك بعامين، تبيع الشركة ل 20 M بعد عام من الأرقام المتوسطة والفشل في رفع سلسلة C في الاقتصاد المنحدر الهبوطي. ليس بيتشوس كنت تأمل، ولكن الخاص بك 7500 الاستثمار يبدو أن يستحق 100K على أساس 4X متعددة من قيمة 25،000 الأصلية، والحق الأسهم الخاصة بك كان شائعا، وليس من المفضل. المستثمرون لديهم الأفضلية، وهذا يعني أنهم يحصلون على تعويض عن ما وضعوا في قبل أي شخص آخر يرى سنت واحد. رفعت الشركة 18M في البذور مجتمعة، سلسلة A و B الاستثمارات. أولا، هؤلاء المستثمرين الحصول على 18M مرة أخرى. ثم، توريز 2M ليتم توزيعها بالتناسب بين أصحاب المصلحة. يوف يخرج ضيقة 25 قدما بسبب سعر الخصم الخاص بك (5M 0.3 مقابل 2M). تترك مع الربح قبل الضريبة 2،500 على 7500 الاستثمار الخاص بك. عندما أصدرت الشركة أسهم جديدة للمستثمرين من الفئة "أ" و "ب"، حصلت على تخفيف. الخاص بك 0.5 من الشركة الآن يشكل فقط 0.35 منه. 0.35 من 2M يترك لك مع 7،000. صحيح. بعد أربع سنوات من العمل وحفر المدخرات الخاصة بك للحفاظ على حصتك في الشركة، كنت فقدت 500. كنت تركت تنفس الصعداء طويلة، رثاء أن هذا منح حقوق الملكية أصبح خسارة 500. هذه القصة مفتعلة، ولكنها ليست سخيفة أو غير واقعية. وأنا أسرد ذلك كأن أؤكد على مدى أهمية فهمك لكيفية عمل توزيع الأسهم في الواقع عند التفاوض عليه. البداية البسيطة: كيف يتم إعطاء حقوق ملكية الأسهم في شكل خيارات الأسهم. خيارات الأسهم ليست الهدايا بدلا من أنها خيارات لشراء بعض كمية من الأسهم في ثابت، عادة سعر مخفضة. الشيء الجميل حول هذا النظام هو أنه، على الأقل في حالة مثالية، لا تحتاج لشراء الخيارات حتى كنت على استعداد لبيعها. على سبيل المثال، لديك خيارات في شركة واحدة بقيمة 1.6 مليون. هناك 100 ألف سهم قائمة، كل قيمة 16. سعر الإضراب هو 0.80، لذلك تقوم بإجراء 15،200 قبل الضرائب عند بيعها: كم من الأسهم يجب أن أحصل على هناك الكثير من المتغيرات (مرحلة الشركة، تقييم الشركة، خبرة الموظف، ، متطلبات الراتب للموظفين)، ناهيك عن الخلاف بين قدامى المحاربين في الصناعة 2. لتعميم كم من الأسهم يجب أن تحصل ومتى، ولكن باباك نيفي وضع معا جدول منح الخيار الذي يرن صحيح استنادا إلى تجاربي: عضو مجلس إدارة مستقل 1 مدير 0.4 1.25 مهندس رائد 0.5 1 5 سنوات خبرة مهندس 0.33 0.66 مدير أو مهندس صغير 0.2 0.33 ستلاحظ أن نيفي يتحدث عن الإنصاف من حيث النسب المئوية. كما يوضح كريس ديكسون. هذا هو الرقم الوحيد الذي يهمك في عرض الأسهم الخاصة بك: الشيء الوحيد الذي يهم من حيث الأسهم الخاصة بك عند الانضمام إلى بدء التشغيل هو ما النسبة المئوية للشركة التي تعطيك. إذا كانت الإدارة تخبرك بعدد الأسهم وليس مجموع الأسهم القائمة حتى لا تتمكن من حساب النسبة المئوية التي تملكها لا تنضم إلى الشركة أنها غير شريفة وخداع لك وسوف خداع لك مرة أخرى مرات عديدة. انها لعبة خطيرة في محاولة لاستباق ما أسهمك سوف تكون قيمة، ولكن إذا كنت ترغب في تنغمس، واتخاذ النسبة المئوية الخاصة بك، وتقسيمها من قبل اثنين لحساب التخفيف وانخفاض سعر الإضراب، ومضاعفة ذلك من قبل أي شيء تعتقد أن الشركة قد بيع ل. هذا الملعب من ما ضرب ضرب المنزل يحصل لك. دعونا ننظر إلى بضعة أمثلة: تحصل على 0.5 من الشركة التي تبيع 25M: تحصل على 1 من الشركة التي تبيع لمدة 15M: يمكنك الحصول على 0.25 من الشركة التي تبيع 150M: على الرغم من مغرية، إذا كنت موظف بدء التشغيل أنا وحذر من عدم التفكير في العدالة بهذه الشروط المطلقة، حيث يصعب التنبؤ بها. انظروا إلى الأسهم الخاصة بك باعتبارها مكافأة كبيرة إذا تسير الامور بشكل جيد. والحقيقة المحزنة هي أن الغالبية العظمى من الشركات الناشئة تفشل، وذلك من أجل التخطيط المالي الشخصي، تفترض أنها لن تصل إلى شيء. في أفضل حالة السيناريو أنها سوف تشتري لك سيارة لطيفة أو تقديم دفعة أولى على المنزل. انها ليست تذكرة لإقامة ثروة مستقلة أو أبدا الحاجة إلى العمل مرة أخرى. هل سأحصل على المزيد من الأسهم بعد انضمامي هناك بعض الحالات بعد انضمامك عند منحك حقوق ملكية إضافية: أولا، حيث يتم إصدار أسهم جديدة، قد يتم تخصيص بعض منها لتجنب التخفيف الثاني، يتم استخدام الأسهم أحيانا كأداء لا سيما عندما الشركات لا تملك ما يكفي من الإيرادات لتوفير ثالث نقدية إضافية، وغالبا ما تمنح الأسهم كتعويض عن الترقية. جداول الاستحقاق يجب أن تبدأ حقوق الملكية الخاصة بك اعتبارا من بداية عملك. لا تستمع إلى أي مدير التوظيف الذي يخبرك أنه من أجل حماية الشركة، تحتاج إلى العمل لفترة من الوقت قبل أن تتلقى أي حقوق الملكية. 3 هناك عملية تسمى الاستحقاق الذي يعتني بهذا وأي مؤسس الذي هو على حد سواء صادق و كنولدجابل استخدامه. الصمود يتيح للشركة تعطيك بعض عدد ثابت من الخيارات الأسهم، تخضع لعملك في الشركة لفترة من الزمن. براد فيلد يفسر الجدول الزمني 41 الاستحقاق القياسية: معيار الصناعة الاستحقاق للشركات مرحلة مبكرة هو جرف سنة واحدة وبعد ذلك شهريا لمدة ما مجموعه 4 سنوات. وهذا يعني أنه إذا تركت قبل السنة الأولى هو ما يصل، فإنك لا تستثمر أي من الأسهم الخاصة بك. بعد عام، كنت قد استحق 25 (هذا هو الهاوية). ثم تبدأ في الاستحقاق شهريا (أو ربع سنوي أو سنوي) خلال الفترة المتبقية. حتى إذا كان لديك سترة شهرية مع جرف سنة واحدة وتترك الشركة بعد 18 شهرا، فإنك قد اكتسبت 37.25 من المخزون الخاص بك. الانتصار هو عظيم لأنه يحمي الجميع. الموظفين يعرفون بالضبط ما سيحصلون عليه إذا وضعوا وقتهم، والشركات تجنب خطر الموظف الذي يأخذ العدالة ويهرب معها. ترادينغ سالاري فور إكيتي: دو ذي ماث يتحدث بعض أرباب العمل عن الأسهم والرواتب كأوامر يمكنك تعديلها، مع زيادة واحدة بينما تنخفض الأخرى. وبما أن الشركات الناشئة مربوطة بالنقد، فإن هذا دائما ما يعرض على الموظف الذي يتخلى عن بعض المرتبات مقابل المزيد من الأسهم. في بعض الأحيان هذه الصفقات هي عادلة، وأحيانا أنها لا. ما يجعلها صعبة وغير عادلة في كثير من الأحيان للموظف هو أن هناك حفنة من المساوئ الوجودية التي تأتي جنبا إلى جنب مع أخذ العدالة كبديل عن الراتب. من المهم أن يكون مفهوما بحيث يمكن التغلب عليها: تراكم الراتب على مدى سنة واحدة، في حين أن خيارات الأسهم سترة على مدى أربع سنوات، وذلك من أجل التعادل، قيمة خيارات الأسهم الإضافية الخاصة بك يجب أن يكون 4x الراتب الذي كنت تعطي فوق. في الواقع يجب أن يكون أكثر لأن الأسهم الخاصة بك ستكون فئة مختلفة من ما يحصل عليه المستثمرون، وهذا يعني أن المستثمرين سوف تحصل على تفضيل أكثر من أنت يجب أن تحمل الشركة دونروند أو الخروج الفقراء. هذا غير عادل إلى حد كبير بالنسبة لك لأنه إذا كنت التخلي عن النقود مقابل حقوق الملكية، كنت تستثمر بشكل فعال في الشركة ولكن لم تحصل على الشروط المواتية التي يحصل عليها المستثمرون الآخرون. حتى لو كانت الشركة على ما يرام، ومن المرجح أن تحصل على مخفف خيارات الأسهم الخاصة بك في مرحلة ما على جدول الاستحقاق الخاص بك لمدة أربع سنوات عندما تثير الشركة المزيد من المال. هذا يقلل من نسبة الشركة التي لديك الحق في شراء. خيارات الأسهم هي منحة لمرة واحدة، لذلك أنت تقبل تعويض لمرة واحدة مقابل تعويض متكرر. لن يتم احتساب جزء التعويض الذي تحصل عليه في حقوق الملكية في مطبات الراتب المستقبلية في الشركة، ولأن الزيادات في الرواتب غالبا ما تمنح من حيث النسب المئوية، فمن المرجح أن تتضاعف خسائرك خلال هذه الفترة. تقييمات الشركة هي احتكار المال حتى يصبح مخزونها السائل. وجود 200،000 في خيارات الأسهم لا يعني أي شيء إذا كنت غير قادر على بيع الأسهم الخاصة بك، وكنت غير قادر على بيع الأسهم الخاصة بك ما لم تكن الشركة العامة أو تجد مشتري خاص في السوق الثانوية، والتي لن يحدث إلا إذا كانت شركتك هي إلى أسفل بكثير طريقها إلى خروج ناجح. ممارسة خيارات الأسهم لديك تكلفة نقدية لك. إذا كنت تحصل على 25،000 في خيارات مع خصم 60، وهذا يعني أن الشركة هي تشيبينغ في 15،000 لالمخزون الخاص بك وكنت تشيبينغ في 10،000 ذلك. الآن بعد أن فهمت العيوب المتأصلة في هذه التجارة، كنت تريد أن تعرف إذا كانت صفقة محددة على الطاولة (لتبادل بعض س في الأسهم لبعض y في الراتب) هو جيد واحد. أفضل طريقة لتحديد ذلك هي النظر إلى الصفقة التي يحصل عليها المستثمرون، ومقارنتها بالصفقة التي تحصل عليها. كنت تريد نسبة المخاطرة التي هي أفضل من لهم. دعونا نبدأ مع سيناريو خاسر. توني رايت يوضح مثالا نموذجيا حيث رافعة الراتب من الراتب هو صفقة سيئة للموظف 4: دعونا نقول لدينا مهندس الذي يحصل على .5 من الشركة المكتسبة على مدى 4 سنوات. هيس صنع 80K، ولكن ربما يمكن أن تجعل 90K في شركة ذات فرصة محدودة الأسهم. دعونا نفترض سعر خروج الهدف من 50،000،000 (أوه، يوم سعيد). مهندس لدينا ينفق 10K سنويا أن يكون رصاصة في 62،500 سنويا. إذا كان يقضي أربع سنوات كاملة هناك، هس استثمرت 40K لإطلاق النار على 250k (عودة 6X ليست سيئة). عند تشغيل نفس السيناريو مع خروج مليار دولار، بداية لتبدو أجمل بكثير. عند تشغيله في خروج فليكر الحجم (20M)، لا تبدو وكأنها كبيرة من الرهان. A 6X-مخرج لا يبدو وردية، ولكن عندما كنت اطلاق النار للحصول على مكافأة كبيرة، يجب عليك أيضا أن تنظر في خطر كبير. إذا كنت هذا الموظف وكنت قد حفرت في التفاصيل هنا، فإنك ترى أن: أنت تأخذ مخاطر أكبر من المستثمرين في الشركة و تتلقى فقط نصف المكافأة التي يحصل عليها المستثمرون الشركة في حالة النجاح. يتيح القول أنك حصلت في الشركة عندما كان تقييم 4M (A 90K مهندس الحصول على منحة 0.5 الأسهم يعني (ق) هو في وقت مبكر). يسمح لك 0.5 منكم بشراء 20 ألف سهم من أسهمها في ذلك التقييم. وهذا يعني أنه بعد أربع سنوات، كنت قد تخلى عن 40K نقدا لقيمة 20K من الأسهم غير السائلة. إذا كنت مستثمرا في الشركة، فإن أموالك قد اشترى لك قيمة 40 ألف من الأسهم، سيكون من المفضل الأسهم بدلا من الأسهم العادية، وأنها لن تخضع لأي فترة الاستحقاق. الدولار مقابل الدولار، وحصل المستثمرون ضعف الأسهم كما فعلت، وأنها حصلت على شروط أفضل بكثير. الآن يتيح تغيير افتراضية لإظهار عند اتخاذ الإنصاف قد يكون منطقيا. ويأتي مدير الهندسة ل 110 K و 1.25 (وقال انه عادة جعل 140K) بعد أن ترفع الشركة سلسلة A وتقدر قيمتها 14M. وهو يتخلى عن 120 ألفا على مدى أربع سنوات ليحصل على خيارات بقيمة 175 ألف دولار، حيث يحصل على 46 مخزونا إضافيا لكل دولار مستثمر من المستثمرين الذين يضعون المال في تقييم بقيمة 14 مليون دولار. وتساعد هذه المكافأة المتزايدة على التعويض عن المخاطر المتزايدة الناجمة عن العيوب المذكورة أعلاه المتمثلة في تحقيق العدالة على الأسهم. إذا كنت تستطيع أن تلعب لعبة المخاطرة وترغب في تحويل الأسهم الخاصة بك في مقابل بعض المرتبات، بكل الوسائل معرفة ما اذا كان يمكنك العثور على صفقة من المنطقي. هناك مؤسسون يقدمون منح ذات قيمة كبيرة للعاملين الذين يرغبون في التضحية بجزء من راتبهم. ولكن في تجربتي، هذا المثال الأخير هو الاستثناء ومثال تونيس هو القاعدة. واتيفرز على الطاولة، والقيام الرياضيات وتكون على دراية بالمقايضة كنت جعل. أهم شيء عن الأسهم الأسهم الخاصة بك سوف تكون قيمة شيء أو أنه متعود. أي جانب من تلك العملة التي تهبط على المسائل أكثر من أي شيء أكثر من مدى السرعة التي سترة أو مقدار الأسهم التي تحصل عليها أو أي نوع من الخصم الذي تحصل عليه أو ما المرحلة التي تنضم إليها. وسيؤدي المفاوض السيئ في شركة ناجحة إلى المزيد من قيمة الأسهم من مفاوض حاسم في شركة غير ناجحة. الرهان على الإنصاف ينبغي أن يعني أن كنت تعتقد في رؤية الشركة وأن لديك إيمان هائل في الناس كنت تعمل مع. في نهاية المطاف، فإن هذه الأمور تؤثر على مقدار الأسهم الخاصة بك يستحق أكثر من أي من المشورة المذكورة أعلاه. وباستثناء التأمين الصحي، تكون المزايا أقل عددا وأقل سخاء لدى الشركات الناشئة عما هي عليه في الشركات القائمة. عدد قليل جدا من الشركات الناشئة تقدم 401k خطط حتى أقل توفير مطابقة صاحب العمل. الشركات الناشئة رأيت أو كانت في ذلك عرضت 401k خطط وضعت لهم لأن هناك بعض كتلة من الموظفين الذين يريدون وضع بعيدا أكثر من 5K سنويا (5K هو الحد الأقصى الذي يمكن أن تنحى جانبا بنفسك عن طريق الجيش الجمهوري الايرلندي). الشركات الناشئة التي رفعت التمويل من أي نوع يجب أن توفر التأمين الصحي الخاص بك، وينبغي أن تلتقط معظم إن لم يكن كل من مشروع القانون. إذا لم یقدم الشریك خطة للرعایة الصحیة، فیجب علیك تسدیدك لخطة الرعایة الصحیة الفردیة. سوف أكثر سخاء من الشركات الناشئة توفر لك مع تغطية الأسنان. في خاتمة الجزء الصعب من التفاوض على عرض وظيفة بدء التشغيل هو تعلم البيسبول في الداخل. إذا كنت تستطيع تجاوز المصطلحات التي لم يسبق لك رؤيتها حتى اليوم، سوف تجد أنه، مثل معظم المفاوضات، فإنه يتلخص في الرياضيات والحس السليم. هناك الكثير من الأشياء للتكيف مع عند التحول إلى ثقافة الحياة بدء التشغيل، وساعات العمل، والاستقلالية الفردية ولكن ما لم تلتزم للانضمام في مرحلة البذور أو في وقت سابق، والحد من التعويض المتناقضة ليست واحدة منهم. إذا كان لا يزال لديك أسئلة حول خطاب العرض الخاص بك، أو إذا كان هناك شيء يبدو مريب قليلا، يمكنك طرح الأسئلة في التعليقات، وسوف أبذل قصارى جهدي للرد عليها. إذا سرية، يمكنك البريد الالكتروني لي في 114111098098121064102114101101114111098098121046099111109 و إل رد بشكل خاص. (تحديث 8122015: إذا كنت البريد الالكتروني لي، يرجى طرح أسئلة محددة ومفصلة حول ما لا تفهم، وأنا لا نقدم خدمة الاستماع إلى عرض ثم أقول لك كيف جيدة أو سيئة هو، وأتمنى أن تكون مفيدة في هذا الصدد، ولكن هناك الكثير من المتغيرات (الخلفية الخاصة بك، وتاريخ الشركة والمؤسسين، والسوق، وتكلفة المعيشة أين أنت، والمرشحين الآخرين النظر فيها) بالنسبة لي أن تفعل ذلك بدقة.) أنا سعيد للرد أسئلة محددة حول أي جزء من العرض الذي لا تفهمه. بفضل مايك بطل. تشاد مازولا وويل سولينسكي لقراءة مسودات في وقت مبكر من هذا المنصب وتوفير التغذية المرتدة قيمة. وتوجد استثناءات للأدوار التي يدفع تعويضها في السوق عادة على شكل مكافآت، على سبيل المثال. والمديرين التنفيذيين المبيعات الذين يدفعون وفقا لكمية الإيرادات التي تجلبها. 8617 بعض الشركات تتطلب اجتماع مجلس الإدارة لإصدار الأوراق المالية الأسهم الخاصة بك. هذا أمر جيد، ولكن يجب أن يكون الاتفاق بأثر رجعي إلى تاريخ البدء الخاص بك عندما تتلقى ذلك. 8617 توني يصف فقط الوضع هو ادعي، وليس له، أن المبادلة الأسهم هو واحد سيئة. 8617 مشاركة روبي غروسمان فبراير 21 ست. 2013 الأعمال. ستارتوبس المشاركات الأخيرة أحدث التغريدات